Analisten: Versatel neemt gok met 'triple play'-strategie
Terugverdienen?
Hoewel de marktkenners veel potentieel in het concept zien, vrezen zij dat Versatel de kosten die het moet maken om de plannen te verwezenlijken moeilijk terug kan verdienen. Dat blijkt uit een analyse van Dow Jones. De kosten kunnen torenhoog uitpakken, waarbij het maar de vraag is of het bedrijf uit Amsterdam Zuid-Oost, gezien zijn voortdurende onvermogen om winst te genereren, die kan dragen. Daarnaast is Nederland door de hoge penetratiegraad van kabeltelevisie niet het meest ideale land om triple play uit te rollen, zo betogen de kenners.
Triple play
Triple play betekent het in een pakket aanbieden van internet, telefonie en televisie. Versatel is met zijn pakket, dat het vanaf augustus 2005 aan zal bieden, niet uniek: KPN biedt naast telefonie en internet sinds afgelopen herfst ook digitale televisie. Steeds meer kabelbedrijven bieden op hun beurt naast televisie en internet ook telefonie aan.
Noodzaak nieuwe markten
Analist Susan Richardson van onderzoeksbureau Gartner stelt dat verhevigde concurrentie telecomaanbieders zoals Versatel dwingt nieuwe terreinen te ontginnen om de omzet en groei veilig te stellen. "Veel aanbieders hebben zich op breedband-internet geworpen en zien dat als groeigebied. Maar de toegenomen concurrentie heeft de prijzen omlaag gedwongen en het risico op verloop in het klantenbestand doen toenemen. Daardoor zien veel aanbieders zich gedwongen groei te zoeken buiten de telefonie en het inmiddels gewone breedbandinternet." Versatel zoekt die diversificatie in het aanbieden van, zoals een woordvoerder het noemt, 'a la carte televisie', ofwel programma's op afroep. Dit in tegenstelling tot de traditionele televisiekanalen, waar de kijker geen invloed op de programmering heeft.
Voetbal
In december bood Versatel 30,5 miljoen euro per jaar voor de uitzendrechten van live-uitzending van Eredivisie-voetbalwedstrijden in Nederland in de hoop dat het uitzenden daarvan potentiële klanten over de streep zal trekken om een Versatel triple-play abonnement te nemen. Maar met de aankoop van de voetbalrechten is het bedrijf er niet. Alleen al voor het uitzenden van de wedstrijden zullen aanzienlijke extra kosten moeten worden gemaakt, bijvoorbeeld om de productie van de uitzendingen te financieren en voor sponsoring. Daarnaast, zo benadrukken analisten, zal Versatel meer dan alleen voetbal moeten aanbieden, wil het Nederlandse consumenten over de streep trekken. Of daartoe al overeenkomsten met andere leveranciers van content zijn gesloten houdt Versatel nog voor zich tot de presentatie van de jaarcijfers. Een woordvoerder sluit niet uit dat Versatel naast de Nederlandse eredivisierechten ook zal bieden op de rechten voor de Belgische hoogste voetbaldivisie. "Maar dat speelt pas over een tijdje."
Beren op de weg
Analist Philip Scholte van Effectenbank Stroeve vraagt zich af of het op afroep kunnen bekijken van bijvoorbeeld het journaal nu zoveel meer biedt dat mensen er extra voor willen betalen. "Nu krijgt eigenlijk iedereen voor een paar tientjes een behoorlijk compleet zenderaanbod in huis. Als Versatel een concurrerende prijs voor een compleet aanbod kan combineren met extra's als het op afroep bekijken van programma's, kan het wat worden. Maar ik zie nogal wat beren op de weg. Zo kun je in beginsel niet meer dan twee televisies aansluiten, en voor een gezin is dat nogal krap." Scholte trekt de vergelijking met andere landen, waar ogenschijnlijke voordelen niet van nut blijken: "In Italië en Frankrijk zijn de aanbieders die via de bestaande telefoonlijnen of via de ether hun diensten aanbieden in het voordeel, omdat daar geen kabelbedrijven bestaan of niet landelijk dekkend zijn. Toch is het ook in die landen niet zo dat de bedrijven die triple play telecommunicatie aanbieden heel veel verdienen. Ik vraag me ook af of Versatel groot genoeg kan worden om geld te gaan verdienen."
75 euro per maand
Thijs Berkelder, analist bij Petercam, heeft kort na de bekendmaking van het binnenhalen van de voetbalrechten een berekening gemaakt waaruit blijkt dat als Versatel 75 euro per abonnement per maand ontvangt het bedrijf 35.000 nieuwe abonnees nodig heeft om de 30,5 miljoen euro die het per jaar voor de voetbalrechten betaalt terug te verdienen. Daarbij komen dan nog de kosten voor productie, advertentie en set-top boxes. Berkelder: "Met die zaken erbij kom ik op een grove schatting van zo'n 75.000 tot 100.000 nieuwe abonnees die nodig zijn om het avontuur profijtelijk te maken." Versatel had aan het eind van het derde kwartaal 153.000 breedband-internetklanten. De ADSL-abonnementen die Versatel nu aanbiedt, variëren in prijs van gratis -in combinatie met een telefoonabonnement - tot 87,95 euro, waarmee het onwaarschijnlijk lijkt dat het bedrijf alle huidige breedbandklanten naar triple-play diensten kan migreren. Versatel heeft nog niet bekendgemaakt hoeveel het zal vragen voor de televisiedienst.
Meer concurrentie
Ook analist Frank Claassen van Rabo Securities ziet meer competitie in de Nederlandse markt dan in de buitenlandse: "We hebben hier inderdaad een hoge penetratiegraad van de kabel, en daarbij komt dat KPN ook een triple-play aanbod heeft. Toch kan Versatel zich op content differentiëren. Zowel analisten als beleggers hebben momenteel een afwachtende houding. In maart hopen we op meer duidelijkheid over de strategie en de financiering. Versatel heeft overigens nog een stevige kaspositie van zo'n 280 miljoen euro, dus ze zullen voorlopig geen geld van de beurs op hoeven halen."
Andere initiatieven
Als voorbeeld van een snelgroeiend bedrijf dat een triple play-strategie volgt noemt Richardson van onderzoeksbureau Gartner het Italiaanse FastWeb. Ontstaan in 2004 uit een fusie van netwerkexploitant e.Biscom en FastWeb, is FastWeb inmiddels een 'blue chip' aan de Milanese effectenbeurs. Het bedrijf heeft bijna een half miljoen klanten en zette in 2004 719,6 miljoen euro om. Afgezien van hun zorgen over de financiële mogelijkheden die de strategie Versatel biedt, wijzen marktpartijen erop dat de plannen op zichzelf niet vernieuwend zijn. UPC biedt al digitale telefonie, Casema lanceert de dienst in het voorjaar van 2005 en Multikabel biedt zowel digitale als analoge telefonie.
Uitleg op 2 maart
Versatel moet op 1 augustus beginnen met haar voetbalkanaal. De werving van nieuwe klanten is al begonnen. Bij de jaarcijfers zal het bestuur van Versatel de plannen rond de 'triple play' strategie verder uiteenzetten. Die cijfers worden op 2 maart gepresenteerd, om 8.00 uur.