'Aantal indicatoren lijkt op die van 1987'
'Correctie op de beurs zal wat langer duren'
Financiële crisis drukt olieprijs
'Koopjesjagers in de markt'
Wereldwijd sussende woorden van autoriteiten
Jaap van Duijn: gezonde correctie
'Financiële waarden mijden als de pest'
'Geen grote paniek particuliere belegger'
'Risico's op leningen realistischer geprijsd'
Crash vastgoedobligaties oorzaak financiële onrust
'Onderliggende probleem is veel groter'
Onrust
Op de financiële markten is de onrust nog niet bezworen door de reddingsoperatie van de Europese Centrale Bank (ECB) en de Fed (het stelsel van Amerikaanse centrale banken), integendeel.
Nieuwe steun ECB en Fed
Na de noodgreep van gisteren wil de ECB vandaag wederom geld in de financiële markten pompen om de liquiditeit te vergroten. Na de 95 miljard euro van gisteren gaat het dit keer om 60 miljard euro. De transactie loopt tot maandag. Ook de Fed injecteert opnieuw middelen in de markt. Afgelopen nacht stegen de korte rentetarieven verder, nadat de zorgen over de Amerikaanse hypotheekcrisis groeide. Interessant is dat Jaap van Duijn, voormalig topbelegger van Robeco Groep vindt dat de steunactie van de ECB beleggers schrik aanjaagt. Jaap van Duijn: steun ECB laat mensen schrikken
Topeconoom Wim Boonstra van de Rabobank omschrijft de steunacties van de ECB trouwens als 'wijs'. Volgens Boonstra is het ergste vrij snel achter de rug. 'Ergste vrij snel achter de rug'
Ook hoogleraar Sylvester Eijffinger stelt zich achter de ECB op. De stap van de ECB omschrijft hij als 'zeer verstandig'. Volgens hem was er een enorme liquiditeitsbehoeft en het is zelfs de taak van de ECB om in te grijpen en een forse injectie in de geldmarkt te plegen. Het overslaan van de hypotheekcrisis naar de geldmarkten en verder naar de aandelenmarkten zal volgens Eijffinger wél vermogenseffecten die zullen uitwerken op de bestedingen en daarmee op de economische groei.Mondiale steunoperatie financiële markten
Joost van Leenders, econoom van ABN Amro, kan zich eveneens vinden in het optreden van de ECB. Hij denkt dat de correctie op de beurs enige tijd zal duren. 'Correctie op de beurs zal wat langer duren'
Oneens
De Nederlandsche Bank zei onlangs zich voorlopig nog geen zorgen over de gevolgen van de Amerikaanse hypotheekcrisis te maken. Nederlandse banken hebben in de VS weinig hypotheken verstrekt, aldus DNB. Bovendien zouden verzekeraars en pensioenfondsen in kwalitatief goede hypotheekportefeuilles hebben belegd. Niet iedereen is het erover eens dat de centrale banken de situatie goed in schatten. Zo was recent de gerespecteerde, maar soms wat heetgebakerde, Amerikaanse topbelegger Jim Cramer op financiële televisiezender CNBC ziedend over de Fed. Deze zou de situatie als gevolg van de hypotheekcrisis onderschatten. Topbelegger Cramer op tv woest op Bernanke
Koerswinst verdampt
Gisteren daalden de aandelenbeurzen wereldwijd, zowel in Europa als in de VS. Vandaag zetten de verliezen in Europa door. De AEX-index opende vanochtend circa 2% lager. Aan het begin van de middag zakte de AEX-index zelfs tot onder de 500 punten. Later herstelde de index tot circa 500 punten. Hiermee is trouwens wel all koerswinst van het jaar tot nu toe verloren.
Optimisme daalt
Volgens een woordvoerster van de Postbank is er geen sprake van paniek onder particuliere beleggers. Wél wordt er meer gehandeld. Het aantal telefoontjes ligt 25% hoger dan normaal. Ook wordt er meer in opties gehandeld. Interessant is dat de Postbank Beleggingsbarometer eind juli aangaf dat het percentage beleggers dat een stijging van de AEX-index koersen voorzag daalde van 61% naar 48%. Ook daalde de barometer eind juli licht. 'Geen grote paniek particuliere belegger'
Hypotheekcrisis
Oorzaak van de onrust is dat de problemen op de Amerikaanse hypotheekmarkt overslaan naar de geld- en kapitaalmarkt. Dit is waar bedrijven hun kredieten halen voor het doen van overnames, maar ook voor hun dagelijkse financieringen. Bovendien zijn die problemen nu overgeslagen naar de aandelenmarkten.
Noodgreep
De Europese Centrale Bank deed gisteren een noodgreep en pompte op één dag bijna 95 miljard euro in de geldmarkt tegen een lage rente. Commerciële banken konden voor één dag onbeperkt kredieten opnemen. Een situatie die sinds 11 september 2001 niet meer is voorgekomen. Ook de centrale banken van de VS, Groot-Brittannie en Japan gingen over tot steunoperaties.
Kredietkrach
Geld is het smeermiddel van de economie, zo wordt in de lessen economie altijd verteld. Gevreesd werd voor een kredietkrach, oftewel een credit crunch. Dit houdt in dat banken de kredietkraan dichtdraaien, waardoor bedrijven veel moeilijker aan kredieten kunnen komen. Veel overnames die de laatste tijd zijn gedaan, worden voor een groot deel met leningen gefinancierd, althans dat is de bedoeling. Een flink deel van de financiering van al afgeronde transacties moet echter nog worden gefinancierd. Kredietmarkten wereldwijd op slot
Verliezen
Gisteren bleek dat sommige banken flinke verliezen lijden door de Amerikaanse hypotheekcrisis. De winst van de Nederlandse zakenbank NIBC in het eerste halfjaar werd hierdoor vrijwel geheel weggevaagd. Eerder was de voorgenomen beursgang al in de ijskast gezet, onder meer vanwege de problemen op de kredietmarkt. Kredietbeoordelaars Moody's en Standard & Poor verlaagden de ratings van NIBC. Bovendien moest gisteren de Franse bank BNP Paribas de koersvorming van drie beleggingsfondsen in Amerikaanse hypotheken stopzetten omdat geen waardebepaling meer mogelijk is. Pijn voor NIBC relatief veel groter dan voor ING en Aegon
Sub prime
De crisis begon toen in de VS bleek dat een groeiend aantal mensen met een zogeheten sub primehypotheek in betalingsproblemen kwam. Deze sub prime hypotheken zijn verstrekt aan mensen die minder kredietwaardig zijn en, in veel gevallen, eigenlijk niet voor een hypotheek in aanmerking hadden mogen komen. Mensen werden gelokt met lage rentetarieven in de eerste jaren van een hypotheek. Nu die periode afgelopen is, stijgen de rentelasten.
Bear Stearns
In juni kwam de grote Amerikaanse zakenbank Bear Stearns in flinke problemen toen bleek dat twee van zijn hedgefunds, die belegden in hypotheken met een groot risico, vrijwel failliet zijn. Daardoor gingen miljarden dollars in rook op. Recent verlaagde de kredietbeoordelaar Moody's bovendien de kredietwaardigheid van Bear Stearns.
Kredietbeoordelaars in de fout
De zorgen over kredietwaardigheid zijn versterkt doordat ratings die kredietbroordelaars als Moody's en Standard & Poor geven aan leningen in een aantal gevallen te hoog bleken. Ratings zijn een soort cijfer die worden gegeven aan leningen en die een beeld moeten geven van de risico's op te laat betalen of niet betalen van de rente en het geleende bedrag.
Vertrouwenscrisis
De fouten van kredietbeoordelaars hebben geleid tot een ernstige vertrouwenscrisis. Er zijn twijfels gerezen over de betrouwbaarheid van de rapporten van 'rating agencies als Moody's en Standard & Poor. De waarde van AAA-obligaties, die met de hoogste kredietwaardigheid, is met 10% gedaald. De waarde van BBB-obligaties, die minder veilig zijn, is zelfs met 60% gedaald. 'Ernstige vertrouwenscrisis'
ABN Amro
In de markt is onzekerheid ontstaan over de biedingen op ABN Amro. Het is de vraag of het bankentrio de benodigde leningen bijeen kan krijgen.
ABN Amro noteerde tot 11% lager op onzekerheid over de financiële haalbaarheid van het bod van het bankentrio. Er gingen ook er geruchten over Barclays, dat mogelijk van zijn bod zou willen afzien na tegenvallers bij ABN. Onzekerheid over financiering bod bankentrio op ABN
Lees ook:
Onzekerheid over financiering bod bankentrio op ABNECB wil wederom geld in markten zetten
Problemen subprime hypotheken slaan over
ECB pompt 95 miljard euro in geldmarkt
'Risico subprime hypotheken voor ING is beperkt'
Topbelegger Cramer op tv woest op Bernanke
Risico op hypotheken VS groter dan gedacht
Productiviteitsgroei VS valt tegen
Bear Stearns ontslaat topbestuurder
Aegon heeft geen last van problemen op subprime-markt
BNP Paribas bevriest 3 asset-backed investeringsfondsen
Bekijk ook:
©RTLZ.nl