Voor het samenvoegen en op eigen benen zetten van ABN Amro en Fortis Bank Nederland - beiden voor 100% in overheidshanden - moet EUR3 miljard in contanten over gemaakt worden en EUR1,4 miljard aan schulden omgezet in eigen vermogen, zo stelt Bos in een donderdag verstuurde brief aan de Tweede Kamer.
"Deze kapitalisatie is nodig, wenselijk en verstandig", zo beveelt hij de steunoperatie aan. Wel moet het hier bij blijven. "Het is ons vaste voornemen dat dit de laatste keer is dat geld naar ABN Amro gaat", zegt hij tijdens een persbriefing op het ministerie in Den Haag.
De injectie komt boven een eerdere toezegging van EUR2,5 miljard. Het extra geld is nodig voor verschillende doeleinden. Zo onderscheidt de minister: afsplitsing, de samenvoeging tot een nieuwe bank en de kapitaaleisen van de toezichthouder.
Om toestemming van de Europese Commissie te krijgen is afstoting van bedrijfsonderdelen nodig. De Staat heeft hiertoe een principeovereenkomst gesloten voor de verkoop van HBU en IFN Finance aan Deutsche Bank voor een bedrag van EUR700 miljoen.
De overeenkomst met Deutsche Bank is het resultaat van heronderhandeling van een eerdere deal van de Duitsers met Fortis, dat ABN Amro wilde inlijven. De afronding is "een kwestie van groter niveau van detail", aldus Bos.
De minister toont zich tevreden met het resultaat van de heronderhandeling dat hij nu voorlegt aan de Kamer. "Het verlies is lager, de risicoverdeling beter en de benodigde kapitaalinjectie kleiner."
In de eerdere overeenkomst zou Fortis volledig garant staan voor de kredieten van de te verkopen bankonderdelen. Na heronderhandeling stelt de Staat zich garant voor 75%, ofwel EUR1,6 miljard aan kredieten, en is de resterende 25% voor rekening van de koper.
Volgens Bos verkleint deze constructie het risico voor de Staat aanzienlijk. "Je weet dat het de andere partij er ook aan gelegen is dat er geen verliezen worden geleden."
Bij een transactie op de aanvankelijke voorwaarden zou de benodigde kapitaalinjectie door de Staat volgens de minister zo'n EUR700 miljoen bedragen. Nu is slechts EUR300 miljoen van de totale injectie gerelateerd aan de verkoop aan Deutsche Bank.
De verkoop vindt plaats onder boekwaarde. ABN Amro stuurde hierop een eigen persbericht uit, na de bekendmaking van de transactieprijs door de minister, waarin de bank zegt een negatief resultaat van EUR800 miljoen tot EUR900 miljoen op de transactie te moeten boeken, inclusief de impact van de voorziening voor de kredietgarantie.
Het extra benodigd kapitaal voor de integratie zelf wordt voorzien EUR1,2 miljard te bedragen. Hierbij moet gedacht worden aan samenvoegen van IT-systemen. Ook zal een deel gereserveerd worden voor "afvloeiing" van personeel, licht Bos toe.
De synergieÂvoordelen, die in de jaren na 2010 gerealiseerd moeten worden, worden geraamd op EUR1,1 miljard per jaar voor belastingen. Deze voordelen overtreffen die van andere opties, zoals verkoop van het Nederlandse deel van ABN Amro of van Fortis Bank Nederland en samenvoeging met andere partijen, becijferde het ministerie.
De overige miljarden gaan zitten in het ophogen van de kapitaalbuffers en contractuele verplichtingen aan RFS - het consortium dat ABN Amro van de beurs haalde om het onderling te verdelen.
Het omzetten van EUR1,4 miljard aan schulden heeft op de staatsschuld geen direct effect. De EUR3 miljard contanten zal wel bijgeleend moeten worden. Volgens de laatste raming van het Centraal Bureau voor de Statistiek was de overheidsschuld per eind juni EUR356 miljard.
In de van het Belgische Fortis overgenomen boedel bevinden zich ook Nederlandse verzekeringsactiveiten. Na de verkoop van een onderdeel gericht op de zakelijke markt eerder dit jaar, resteert hiervan alleen nog ASR Nederland. Bos belooft de Kamer hierover later te informeren.