"We hebben behoorlijk voortgang geboekt en zijn in het zicht van de haven. Ik geloof dat we vlakbij een voor IJsland veel betere overeenkomst zijn", zei minister Steingrimur Sigfusson op het publieke radiostation RUV.
Zaterdag wordt in IJsland een referendum gehouden over het vorige, minder aantrekkelijk compensatie-akkoord.
Dat akkoord, waar volgens een opiniepeiling door driekwart van de stemmers zal worden afgewezen, voorziet in de terugbetaling van EUR3,9 miljard aan het VK en Nederland.
Dat bedrag zou de Britse en Nederlandse overheden compenseren voor hun depositovergoedingen aan 340.000 spaarders die gedupeerd zijn door het faillissement van de IJslandse internetbank in oktober.
Sigfusson voorziet niet dat het referendum op het laatste moment nog zal worden afgeblazen. "De kans daarop wordt minder en minder. Het is hoogst onwaarschijnlijk dat de stemming wordt afgeblazen", zei hij.
Op dit moment voert een IJslandse delegatie in Londen onderhandelingen met Britse en Nederlandse autoriteiten.