Ratio steeds verder gedaald
Dat stellen Harald Benink en Clas Wihlborg in 'Global Risk Regulator'. De leverage-ratio is in de loop der tijd aanzienlijk gedaald, van 35% in de 19e eeuw, via 15% in de jaren '30 tot 6% in Europa (en 10% in de VS) in 2007, vlak voor het uitbreken van de financiële crisis. Die sterke daling én de massale staatssteun voor banken die nodig is geweest maken volgens Benink en Wihlborg duidelijk dat de kapitaalseisen vóór de crisis onvoldoende waren.
Strengere eisen in aantocht
De Bis werkt nu aan strengere eisen. Volgens het Institute of International Finance kunnen de ratio tussen eigen vermogen en de naar risico gewogen activa naar 9-10%. Nu is het voorgeschreven minimum nog 8%.
Overheidssteun
De kapitaalseisen zijn mede te laag, aldus Benink en Wihlborg, omdat de markt verwacht dat overheden de banken zullen steunen in geval van nood. Zij stellen voor dat de strengere eisen geleidelijk worden ingevoerd wanneer de wereldeconomie genoeg is hersteld van de huidige financiële crisis.
Hybride kapitaal
De versterking van het vermogen van banken kan volgens Benink en Wihlborg worden gerealiseerd door langetermijn bankschulden die verplicht worden omgezet in eigen vermogen wanneer de solvabiliteit onder een bepaald niveau dreigt te zakken. Deze 'hybride' leningenkunnen zouden verliezen kunnen absorberen, zodat de bank kan blijven doordraaien.
De Bis is in de ogen van Benink en Wihlborg echter te conservatief in het toestaan van hybride instrumenten en tegelijkertijd te voorzichtig als het gaat om het optrekken van dekapitaalseisen.©RTLZ.nl