Pensioenvermogen stijgt naar 830 miljard euroRTL Z

Het totale bezit van de Nederlandse pensioenfondsen is het afgelopen kwartaal met ruim 45 miljard euro gestegen van 784,3 naar 830,7 miljard euro op 30 september. Onze gezamenlijke pensioenpot is nog nooit zo gevuld geweest. In een jaar is het vermogen met 110 miljard euro gestegen. Dat meldt DNB.

Lage rente, dure obligaties

De Nederlandse pensioenfondsen, de rijkste ter wereld als percentage van het BBP, zijn het afgelopen jaar vooral veel rijker geworden door de gedaalde rente. De lange rente ging ongeveer 1% naar beneden. De obligatieportefeuilles zijn daarop hard in waarde gestegen. De fondsen hadden op 30 september voor 300 miljard euro aan obligaties in portefeuille.

2009

De gezamenlijke Nederlandse pensioenfondsen hadden op 31 december 2009 'nog maar' een vermogen van 774,7 miljard euro. Voor de sociale partners partners is er nu al 56 miljard euro meer te verdelen voor de toekomst.

Verplichtingen lopen veel minder hard op

De totale technische voorzieningen zijn het afgelopen jaar ook gestegen, maar lang niet zo snel als de bezittingen. De netto contante waarde van de toekomstige pensioenverplichtingen stegen dit jaar van 632,7 miljard naar 645,6 miljard euro. Het afgelopen kwartaal stegen de verplichtingen slechts van 643,2 naar 645,6 miljard euro, een relatief kleine stijging.

Veel extra vermogen De algemene reserves van de fondsen zijn gigantisch gestegen. Begonnen we het jaar met relatief schamele reserves van 47,2 miljard euro, nu hebben de pensioenfondsen 119,4 miljard euro aan algemene reserves, bezit boven het benodigde eigen vermogen, in de boeken staan.

Voorbeeld: ABP

Het grootste pensioenfonds van Nederland het ABP zag zijn vermogen het afgelopen kwartaal met 13 miljard stijgen naar 231 miljard euro. Voor 2009 zijn de ambtenaren al 23 miljard euro rijker geworden. De pensioenverplichtingen stegen bij het ABP dit jaar echter van 201 naar 246 miljard euro, vooral door aanpassingen van de sterftetabellen en door een daling van de rekenrente van 3,9% naar 2,8%. De dekkingsgraad daalde daarop van 104 naar 94% per 30 september 2010.

Deze eeuw Vanaf 1 januari 2000 zijn de totale activa van de pensioenfondsen gestegen van 436,3 miljard naar de 830,7 miljard euro op 30 september 2010, bijna een verdubbeling. Harde kern beleggingen: 675 miljoen euro

De pensioensector, de minster van sociale Zaken en DNB rekenen zich overigens niet rijk, zij gebruiken alleen het bedrag van de harde kern van de beleggingen van de pensioenfondsen: 675 miljard euro. Dit is het geld dat zit in aandelen, obligaties, lange leningen en participaties.

Het verschil met de totale activa van de fondsen van 830 miljard euro heeft diverse redenen. Bezittingen die niet wordt meegerekend:

De derivatenposities worden niet bij de beleggingen gerekend, is ter risico-afdekking: 65 miljard euro

Securities lending (uitlenen aandelen): 20 miljard euro

Korte termijn deposito's en liquiditeiten: 38 miljard euro

Onroerend goed (vooral voor eigen gebruik): 10 tot 12 miljard euro

Totaal: 135 miljard euro De sector rekent met de 675 miljard, maar feitelijk is het bezit dus 830 miljard euro, een groot verschil. De derivaten (bijvoorbeeld put opties op aandelen) zijn bijvoorbeeld op korte termijn te verkopen en zijn derhalve bij het bezit te rekenen.

Beleggingen niet in euro's

Opvallend feit is dat van de aandelen die de pensioenfondsen in bezit hebben 80% is uitgegeven door bedrijven van buiten het eurogebied. Van de obligaties in bezit van de fondsen is meer dan helft overheidspapier uit de eurolanden (waaronder Nederland en Duitsland).

©RTLZ.nl