De nadruk in de markt ligt woensdag op de uitgifte van ongedekte obligatieleningen van banken en andere bedrijven, terwijl de euro terrein verliest ten opzichte van de dollar, tegen de achtergrond van de Europese schuldencrisis.
ABN Amro Bank geeft woensdag voor de vierde maal dit jaar een obligatie uit, deze keer een tienjarige covered bond, nadat de bank eerder deze maand al drie porties ongedekte leningen uitgaf.
De Nederlandse bank in staatseigendom verwacht de door onderpand gedekte lening te prijzen op 120 basispunten boven de midswaprente, meldde een van de zakenbankiers die de transactie begeleiden woensdag tegen Dow Jones.
De ABN Amro-obligatie is een van slechts twee covered bond-uitgiftes woensdag, samen met een vijfjarige gedekte lening van Credit Suisse, nadat een grote stroom van gedekte obligaties de markt sinds het begin van het jaar overspoelde. Covered bonds worden gedekt door een portefeuille van beleggingen, zoals woninghypotheken of kredieten aan de publieke sector.
Obligatiespecialist Richard Kemnish van Credit Suisse wees er vorige week op dat de eerste week van het jaar altijd de drukste is voor covered bonds. Het is hem wel opgevallen dat er meer uitgevende en kopende partijen actief zijn en dat de gemiddelde looptijd langer is.
Woensdag ligt het zwaartepunt op seniore ongedekte bankobligaties, met emissies van de Zwitserse bank UBS en de Noorse DNB Bank in euro's en een lening van de Zweedse Handelsbanken in Britse ponden.
Rabobank Nederland begeeft zich woensdag op de Amerikaanse markt, met een vijfjarige lening, waarmee naar verwachting tenminste $500 miljoen moet worden opgehaald. Dat blijkt uit een document voor beleggers dat is ingezien door Dow Jones.
Buiten de banksector probeert de Franse energieleverancier Electricite de France (EDF) woensdag een tienjarige lening in euro's aan de man te brengen voor 165-170 basispunten boven de midswaprente.
©Dow Jones Nieuwsdienst