1. blijf flexibel
De eerste reden hiervoor is dat er geen beleggingscategoriën zijn die momenteel hoge gegarandeerde rendementen bieden voor de lange termijn. De tweede reden is dat er op lange termijn geen voldoend betrouwbare kompaskoers te zetten is op de waarde-ontwikkeling van de beleggingscategoriën. Het gevolg hiervan is dat in dit verband ongeveer de helft van het bedrag op relatief korte termijn liquide moet worden gehouden. Tegenover de huidige 30 jaars overheidsrente op ruim 3% steekt de rente op diverse internetvormen op ruim 2% niet teveel af. De verwachting van ooit weer eens hogere lange rentetarieven noopt tot voorzichtigheid. Dus 50% van de middelen op kort geld. Met deze (rentedragende) reserve kan geprofiteerd worden van te zijner tijd opdoemende aantrekkelijke mogelijkheden; rustig afwachten, er komen wel weer goede kansen.
2 beleg in kwaliteit
De andere helft van de belegging kan in zakelijke waarden plaatsvinden. Mijn voorkeur hierbij gaat uit naar gezonde bedrijven die met dagelijks noodzakelijke activiteiten in de blijvend bestaande economische verhoudingen hun omzet en winst maken en dit ook op termijn in de groeiende wereld kunnen blijven doen. Ik noem hier bedrijven als Koninklijke Shell, Unilever, Ahold, DSM, Randstad, Philips en Delta Lloyd. Het verwachte jaarlijkse dividendrendement op deze groep bedraagt ruim 4%, nog boven de periodieke opbrengsten van de vastrentende sector. Met belegging in deze bedrijven ontstaat een deelname in de economie waarvan op termijn een waardestijging verwacht mag worden. In dit verband komt belegging in onroerend goed in principe ter sprake alleen lijken momenteel de verwachte resultaten uit deze laat-cyclische sector onder druk te staan; even wachten dus. Ook voor grondstoffen, geen jaarlijkse opbrengsten, lijkt de timing voor deelname op de korte termijn niet gunstig. Als sluitstuk in de beleggingscategoriën geeft goud geen periodiek rendement en is de lange termijn opbrengst onzeker, maar natuurlijk ook met kansen. Een relatief klein speculatief belang kan eventueel te zijner tijd.
3 blijf grotendeels in de uitgaven valuta.
Deze uitspraak richt zich op de verwachte levensuitgaven als inwoner van Europa, euroland. Houd dan ook de opbrengsten voor een overgroot deel in euro’s teneinde geen onnodige valutarisico’s ten aanzien van de noodzakelijk opbrengsten te lopen.
4 blijf kritisch
In de huidige wereld worden er talloze beleggingen en constructies aangeboden. Beoordeel die op de hoofdpunten:flexibiliteit, kwaliteit, rendement en kansen. Als iets te mooi is om waar te zijn is het meestal ook niet waar. De voorgestelde 50/50 verdeling voldoet aan de hoofdpunten. Gezien de ontwikkelingen in de afgelopen decennia zullen er ook in de komende jaren voldoende aantrekkelijke beleggingskansen komen. En bedenk als belegger:” verandering is de enige constante “ en flexibiliteit in de belegging is de manier waarop je daarvan kunt profiteren.
Het wachten is op het moment dat gebruik kan worden gemaakt van (een deel van) de 50% liquiditeit voor het verder opbouwen van de lange termijn belegging. Hopelijk kan daarmee een start gemaakt worden in het komende jaar.