Turbo’s: racen met het hefboomeffect
In de beleggingsles van vorige week keken we naar hoe je met behulp van technische analyse je in en uitstapmomenten kunt bepalen. Wat we dit keer gaan doen klinkt spectaculair: turbo's. Wat zijn dat en wat kunt u ermee?
Rendement vs risico
Wanneer u bepaald heeft of iets gaat stijgen of dalen, moet u vervolgens ook invulling geven aan die visie. U kunt aandelen kopen wanneer u denkt dat een fonds zal stijgen, maar dus ook calls. Niet alleen puts bieden een oplossing bij een verwachte daling, maar ook de turbo kan ons in beide situaties rendement opleveren. Turbo’s kunnen een heel hoog rendement geven, maar kennen dus ook een groter risico dan bijvoorbeeld aandelen of obligaties.
Turbo Long & Short
Uit de naam is op te maken dat het met turbo's snel gaat. Maar hoe werken ze precies? Om te beginnen heb je 2 soorten Turbo’s. De Turbo Long en de Turbo Short. Een Turbo Long koopt u wanneer u denkt dat de markt zal stijgen. Iemand die zegt ‘ik zit long’ geeft immers aan dat hij stijging verwacht. Een haussier. Iemand die Short zit, verwacht een daling. Een baissier zal dus Turbo’s Short kopen.
Financieringsniveau
Stel Crucell noteert €20 en stel dat het stijgt naar €24 dan verdient u dus €4 oftewel 20 procent. Nu zou u er ook voor kunnen kiezen een Turbo Long te kopen. Het kenmerk van een Turbo is dat u als belegger slechts een deel van het aandeel betaalt en de rest laat financieren door de uitgever van de Turbo’s, de bank ABN AMRO.
Die bank betaalt een deel. Bijvoorbeeld €16,-. Dit wordt het financieringsniveau genoemd. Het andere deel betaalt u: €4,-. Dit wordt de Turbo genoemd. De waarde van een Turbo is dus het verschil tussen de koers van het aandeel en het financieringsniveau. Stel dat nu het aandeel stijgt naar €24, dan blijft het financieringsniveau gelijk op €16 en zal de Turbo dus een waarde krijgen van €8,-!
Hefboomeffect
Dat betekent een enorm rendement van 100% terwijl het aandeel maar 20% is gestegen. Vandaar de naam Turbo. Dit verschijsel is het hefboomeffect: u hoeft maar een fractie te betalen van waar u mee belegt. In dit geval betaalt u €4,- maar u belegt met een onderliggende waarde van €20. U hoeft dus maar een vijfde deel te betalen, terwijl u wel maximaal profiteert. De hefboom van deze Turbo is dan ook 5. Het aandeel stijgt met 20% en u verdient 100%. U profiteer met een Turbo dus versnelt van bewegingen in de markt.
De keerzijde
Maar het is niet allemaal goud wat er blinkt. Er moet natuurlijk ook iemand zijn die dit financiert… Want als het daalt verliest u procentueel gezien ook meer. Dat is het risico dat u neemt. Om die hefboom te creëren leent u eigenlijk geld van ABN en daarover moet u een beetje rente betalen: namelijk iets meer dan 4 procent. Die wordt in rekening gebracht door maandelijks het financieringsniveau een klein beetje te verhogen. Hierdoor wordt de Turbo een paar cent minder waard.
Stop-loss niveau
Maar wat nu als Crucell heel hard begint te dalen en onder de 16 terecht komt? Dan zou je denken dat je dan een schuld over houdt, maar hier is goed over nagedacht. Om de risico's af te dekken stelt de uitgevende bank een stop-loss niveau vast. Dit niveau ligt iets boven het financieringsniveau. Bijvoorbeeld 18. Mocht de koers van Crucell dalen en op 18 terecht komen, dan wordt de Turbo 'uitgestopt'. De restwaarde is dan 2 euro. Een Turbo kan nooit minder dan nul waard worden. Zelfs niet als Crucell om wat voor reden dan ook van de ene op de andere dag 10 zou staan. Dit risico is voor de bank. Uw maximale verlies bedraagt dus altijd de investering.
Het financieringsniveau kunt u niet zelf kiezen. Dit werkt hetzelfde als met opties. Hierbij bent u overgeleverd aan de bestaande uitgegeven Turbo’s. Maar die zijn wel met allerlei financieringsniveau’s beschikbaar. Hoe hoger het financieringsniveau, hoe goedkoper de Turbo, hoe hoger de hefboom en dus hoe hoger het potentiële rendement. Bij zo’n Turbo loopt u dus ook een hoog risico. Een Turbo met een lager financieringsniveau kent een lager risico, maar daar zult u dus ook wat minder verdienen.
Termijn
Welke turbo u moet kiezen, kunt u het beste laten afhangen de lengte van termijn waarin u denkt dat de stijging plaats zal vinden. Wanneer je spreekt over een langere termijn van bijvoorbeeld twee jaar, dan kunt u het beste een Turbo kiezen met een wat lager financieringsniveau en een wat lagere hefboom. Een korte daling is dan niet zo erg. Wanneer u echter in de komende 2 weken stijgt en voor maximaal rendement gaat dan kiest u een turbo met een zo hoog mogelijk hefboom.
Met de Turbo Short werkt het eigenlijk precies hetzelfde. Alleen is het hierbij zo dat de waarde ervan stijgt als het aandeel daalt. Iedere euro die het aandeel minder waard wordt, stijgt de Turbo Short er een. Ook hierbij is het zo dat op er een stop-loss niveau is. Alleen wordt de Turbo Short uitgestopt als de onderliggende waarde te veel is gestegen. Met een Turbo Short kunt u dus verdienen aan een daling.
Vele markten
Wat verder een groot voordeel van Turbo’s is, is dat je op een heleboel markten terecht kunt kunt. Aandelen, maar er zijn ook Turbo's op indices als de AEX, Dow Jones, Nikkei, Turbo's op grondstoffen als Olie en Zink. Turbo's op valuta en zelfs op bijvoorbeeld sinaasappelsap of cacao. Met behulp van Turbo’s kunt u dus wereldwijd in allerlei sectoren en producten beleggen.
Kortom:
1. Met een Turbo profiteert u versnelt van bewegingen in aandelen door het hefboomeffect
2. Een Turbo long vermeerdert als de onderliggende waarde stijgt
3. Een Turbo Short koopt u bij een verwachte daling
4. Uw verlies wordt beperkt door het stop-loss niveau
Video
Bekijk deze les in bewegend beeld en geluid!
Beleggingsles 13
Een stapje verder?
Wilt u uw kennis nóg verder uitbreiden? Overweeg dan een workshop of training te volgen. Verschillende onderwerpen omtrent beleggen en de beurs komen hier aan bod. En u kunt op verschillende niveaus instappen.
Workshops »
Beleggingstraining »
VODcast
Wilt u geen enkele les missen? Abonneer u dan op de Thuis Op de Beurs VODcast.
Zo krijgt u iedere week automatisch een beleggingsles in uw I-Tunes zodat u deze op uw PC, maar natuurlijk ook op uw I-Pod terug kan kijken. Zo krijgt u in 13 korte filmpjes een gratis cursus beleggen.
